（转自：金融小博士）场外股票配资网
今天 A 股市场整体偏弱，但油气股午后直接逆市暴走！首华燃气、蓝焰控股、准油股份涨停，通源石油、中曼石油等跟涨。
油气股逆市暴走的核心逻辑与核心标的梳理
一、驱动本轮行情的三大硬核逻辑
地缘冲突升级推高油价以色列与伊朗冲突加剧导致中东原油供应风险陡增，霍尔木兹海峡（全球34%海运石油出口必经通道）面临封锁风险，国际油价应声上涨（布伦特原油周涨7%，WTI原油涨6%）。中东作为全球油气核心产区，冲突若持续将加剧供应短缺预期，直接利好油气产业链企业。港股映射效应带动A股情绪
港股油气股（如山东墨龙单日涨超11%、中油洁能控股涨超100%）形成赚钱效应，资金通过AH联动机制涌入A股油气板块，首华燃气、准油股份等标的被短线资金热捧。弱市环境下资金抱团“硬逻辑”板块
市场整体偏弱，资金偏好业绩确定性高、地缘冲突驱动的油气板块。油价高位震荡预期下，油气企业盈利改善逻辑明确，机构资金与游资形成合力，推动板块持续活跃。
二、细分领域核心标的梳理与核心优势
以下按油气产业链细分领域，结合业务关联度、技术壁垒、业绩弹性等维度筛选标的：
1. 油气开采与服务（直接受益油价上涨）
首华燃气（300483）核心优势：山西煤层气龙头，探明储量超200亿方，开采成本仅1.2元/方，受益气价联动机制和政策红利。亮点：2025年产能将达30亿方，预计贡献利润8亿元，低估值（PB 0.8倍）叠加高弹性。
准油股份（002207）核心优势：新疆塔里木油田技术服务市占率超60%，自主研发智能完井系统提升作业效率40%。亮点：困境反转逻辑明确，2024年扭亏为盈，受益中亚地区油气开发加速。
中海油服（601808）核心优势：亚洲最大海上油服企业，深海装备国产化率70%，技术壁垒高（如“璇玑”旋转导向系统打破国际垄断）。亮点：2024年新签订单837亿元，海外业务占比30%，油价每涨10美元/桶，净利润增厚30%。
2. 油服工程（国内增产需求驱动）
通源石油（300164）核心优势：北美页岩油压裂服务龙头，射孔技术全球领先，中东业务占比超30%。亮点：单井压裂服务毛利超300万元，油价80美元时净利润或翻倍，CCUS业务商业化加速。
山东墨龙（002490）核心优势：页岩气田HIF加厚油管市占率32%，独创热轧成型工艺适配超深井开发。亮点：2025年Q1新签订单同比增120%，存货周转效率提升（周转天数降至60天）。
石化油服（600871）核心优势：中石化旗下油服巨头，国内页岩气服务市占率20%，海外布局中东（伊拉克、阿联酋项目）。亮点：2024年国内勘探收入占比75%，政策驱动下四川页岩气项目中标金额68亿元。
3. 燃气（油价-气价联动传导）
天壕能源（300332）
核心优势
：页岩气开发与燃气销售双轮驱动，受益气价上涨预期，2024年海外收入占比60%。亮点：布局氢能装备，与宁德时代合作锂电池材料设备，新能源协同效应显著。
4. 页岩气（国内替代进口逻辑）
新锦动力（300157）
核心优势
：页岩气装备制造+军工双概念，压缩机技术适配军工场景，军民融合政策支持。亮点：2024年军工收入1.2亿元，油气设备市占率稳步提升，游资抱团炒作弹性大。
5. 深海勘探与可燃冰（技术壁垒高）
潜能恒信（300191）
核心优势
：全球领先地震勘探技术服务商，AI地震反演技术降低勘探成本40%，深海油田服务市占率25%。亮点：渤海、南海深海项目客户包括中海油、壳牌，技术壁垒支撑高毛利。
三、后市策略与风险提示
高弹性标的
：首华燃气（煤层气扩产）、准油股份（中亚订单催化）、通源石油（中东业务爆发）。
机构中军
：中海油服（深海技术龙头）、石化油服（政策+海外双驱动）。
风险提示
：地缘冲突缓解、油价回落、页岩气开发进度不及预期。
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